量化交易的策略是非常多的。那么再A股市场存在显著我们前面也说了很多策略模型，像是多因子、行业、一致预期等等，不过还有一个也是非常显著的——动量及反转效应。那什么是动力及反转效应？
动量及反转效应：这两个其实可以分动量效应和反转效应来看！动量效应：是指在一定时期内，如果某量化接口,股票或者某量化接口,股票组合在前一段时期表现较好。下一段时期该股票或者股票投资组合仍将有良好表现。
反转效应：是指在一定时期内表现较差的股票在接下来的一段时期内有回复均值的需要，所以表现会较好。运量反转效应运用：
一般来说按照形成期为6个月持有期为9个月的动量策略以及形成期为2个月持有期为1个月的反转策略构建的投资组合表现最佳。从不同的市场阶段看，动量策略在熊市阶段表现优异，而反转策略则在牛市阶段可以取得出色的业绩。
动量效应测试结果：从超额收益来看，形成期为4－9个月，持有期为6－10个月的动量组合可以取得较高的超额收益。
从战胜基准频率来看，形成期为6－8个月间，持有期为9－10个月的动量组合战胜基准的频率较高。
综合来看，形成期为6个月，持有期为9个月的动量组合在整个样本内表现最佳。
反转效应测试结果：从超额收益来看，形成期为1或2个月，持有期为1个月的反转组合可以取得较高的超额收益；
从战胜基准的频率来看，短期组合，也即形成期和持有期都为1或2个月的反转组合战胜基准的频率较高。
综合前面两个因素，形成期为2个月，持有期为1个月的反转组合在整个样本内表现最佳。
结论：
文章为作者独立观点，不代表 股票程序化软件自动交易接口观点
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